Il panorama degli investimenti può spaventare i non addetti ai lavori ma coloro che si prendono il tempo per comprendere i principi di base e le diverse classi di attività possono guadagnare in modo significativo nel lungo periodo.

Il primo passo per imparare ad investire sui mercati è imparare a distinguere i diversi strumenti di investimento e quale gradino ciascuno occupa sulla scala del rischio.

Questo articolo è parte di una serie di articoli sull’educazione finanziaria che troverete d’ora in avanti all’interno del mio blog.

Ti consiglio di seguirlo con costanza per apprendere le nozioni base dell’economia e della finanza e per restare aggiornato sui principali avvenimenti che muovono ogni giorno i mercati finanziari (e i nostri portafogli) ed investire come un Boss.

Ecco un elenco dei principali strumenti finanziari

Per imparare ad investire sui mercati finanziari è di fondamentale importanza conoscere i principali strumenti finanziari d’investimento. In questo articolo vedremo anche alcuni strumenti di investimento alternativi

Certificati di deposito

I certificati di deposito sono una forma di investimento vincolato che prevede l’emissione di titoli da parte delle banche. In particolare, a fronte del deposito di una somma di denaro per un dato periodo di tempo predeterminato, la banca è obbligata a rilasciare un attestato, in base al quale alla scadenza avrai diritto al rimborso del capitale maggiorato degli interessi.
La caratteristica principale dei certificati di deposito, che li distingue da altri strumenti finanziari è la presenza di un vincolo temporale fisso, che viene indicato nel contratto e che non può essere inferiore a 3 mesi. Inoltre, tra gli altri elementi che caratterizzano i titoli ci sono il tasso di interesse, che può essere fisso o variabile e la liquidazione degli interessi maturati tramite cedole, emesse periodicamente oppure in un’unica soluzione, alla scadenza dell’investimento.

Conti Deposito

Un conto deposito è una soluzione di investimento che permette di gestire i risparmi e ottenere un rendimento (molto piccolo) sulle somme non utilizzate. In particolare, è un conto corrente bancario ma con funzionalità limitate, che consente di fruttare interessi sul capitale investito più alti di un conto normale.
Non prevede costi di mantenimento ma per aprirlo è obbligatoriamente necessario sottoscrivere o avere un conto corrente presso una banca. Il titolare può fare versamenti e disporre del denaro disponibile liberamente.

Obbligazioni

Un’obbligazione è uno strumento di debito che rappresenta un prestito concesso da un investitore ad un emittente (può essere uno Stato o una società). I soggetti di un’obbligazione sono quindi una società o un’agenzia governativa, che pagheranno un tasso di interesse all’investitore (es. il 3% l’anno) in cambio dell’utilizzo del proprio capitale. Il denaro raccolto da società o Stati che emettono obbligazioni sarà utilizzato per finanziare acquisti di beni, per lo sviluppo della società, per acquisire un’altra azienda, o altri progetti. A volte gli Stati indebitati, vedi l’Italia, emettono obbligazioni per raccogliere soldi necessari a pagare gli interessi sulle precedenti obbligazioni. Lo stesso vale anche per le società e durante questo percorso impareremo come starne alla larga…

I tassi obbligazionari sono essenzialmente legati ai tassi d’interesse di mercato. Maggiori sono i tassi d’interesse del mercato, ossia quelli decisi dalle banche centrali (FED, BCE, BOJ, ecc…), maggiori saranno i tassi di rendimento delle obbligazioni.

Ho tratta delle obbligazioni ed in particolare delle obbligazioni di Stato nel mio articolo Inutile “combattere” la FED. É giunto il momento di comprare BTP? Unicredit crede di sì e il Boss?

Fondi comuni di investimento

Un fondo comune è un tipo di investimento in cui più investitori mettono insieme i propri soldi per acquistare titoli. I fondi comuni di investimento sono gestiti da gestori di portafoglio che allocano e distribuiscono l’investimento in pool in azioni, obbligazioni e altri titoli.
La maggior parte dei fondi comuni di investimento ha un investimento minimo compreso tra €500 e €5.000. Anche con un investimento relativamente piccolo, l’investitore in un fondo comune può ottenere un’esposizione su centinaia di titoli diversi contenuti nel portafoglio del fondo.
I fondi comuni a volte sono progettati per imitare indici sottostanti come il Ftse Mib, l’S&P 500 o il Dow Jones. Esistono anche molti fondi comuni gestiti attivamente, il che significa che vengono aggiornati dai gestori di portafoglio che monitorano e adeguano attentamente le loro allocazioni all’interno del fondo. Tuttavia, questi fondi hanno generalmente costi maggiori, come le commissioni di gestione annuali e le spese di front-end, che possono ridurre i rendimenti di un investitore.
I fondi comuni vengono valutati alla fine della giornata di negoziazione (non in tempo reale come le azioni, le obbligazioni e gli ETF che vedremo a breve) e tutte le transazioni di acquisto e vendita vengono eseguite anche dopo la chiusura del mercato.

Exchange Traded Funds (ETF)

Gli Exchange Traded Funds (ETF) sono diventati piuttosto popolari (e a buona ragione aggiungerei) sin dalla loro introduzione a metà degli anni ’90. Gli ETF sono simili ai fondi comuni di investimento ma vengono scambiati tutto il giorno. In questo modo, rispecchiano il comportamento di acquisto e vendita delle azioni. Ciò significa anche che il loro valore può cambiare drasticamente nel corso di una giornata di negoziazione.
Gli ETF possono replicare un indice sottostante come l’S&P 500 o qualsiasi altro paniere che l’emittente dell’ETF (iShares, Vanguard, Vaneck, SPDR, ecc..) desidera replicare. Ciò può includere pressoché qualsiasi cosa, dai mercati emergenti alle materie prime, singoli settori di attività come la biotecnologia o l’agricoltura. Gli ETF possono anche replicare dei macro trend come le città verdi o le società preferita dai millennials. Grazie alla facilità di negoziazione, la loro economicità (alcuni costano meno dello 0,1% l’anno) e all’ampia copertura, gli ETF sono estremamente popolari tra gli investitori.

Azioni

Le azioni consentono agli investitori di partecipare al successo di un’azienda in 2 modi:

1. Tramite l’aumento del prezzo delle azioni.
2. Attraverso i dividendi.

Gli azionisti hanno un diritto sui beni della società in caso di liquidazione (ovvero, la società fallisce) ma non possiedono i beni. In questa sede basta sapere che esistono 2 tipologie di azioni: le ordinarie e le privilegiate (non tutte le società emettono quest’ultima tipologia di azioni). I possessori di azioni ordinarie (le più comuni) godono anche del diritto di voto nelle assemblee degli azionisti. I titolari di azioni privilegiate non hanno diritto di voto ma ricevono la preferenza rispetto agli azionisti comuni in termini di pagamento dei dividendi.
Esistono poi altre fonti di investimento alternative.

Gli investimenti alternativi

Esiste un vasto universo di investimenti alternativi, inclusi i seguenti settori:

• Immobiliare: gli investitori possono acquistare immobili acquistando direttamente immobili commerciali o residenziali. In alternativa, possono acquistare quote di fondi comuni di investimento immobiliari (REIT). I REIT agiscono come fondi comuni di investimento in cui un gruppo di investitori mette insieme i propri soldi per acquistare proprietà. Commerciano come azioni sulla stessa borsa.

• Hedge fund: gli hedge fund possono investire in una gamma di attività progettate per offrire rendimenti superiori al mercato, chiamate “alfa”. Tuttavia, la performance non è garantita e gli hedge fund possono registrare incredibili cambiamenti nei rendimenti, a volte sottoperformando il mercato di un margine significativo. In genere disponibili solo per gli investitori accreditati, questi veicoli richiedono spesso investimenti iniziali elevati di €500.000 o più. Tendono anche a imporre requisiti di patrimonio netto. Gli investimenti in hedge fund possono bloccare il denaro di un investitore per lunghi periodi di tempo.

• Fondo di private equity: i fondi di private equity sono veicoli di investimento in pool simili ai fondi comuni e hedge. Una società di private equity, nota come “consulente”, raggruppa il denaro investito nel fondo da più investitori e quindi effettua investimenti per conto del fondo. I fondi di private equity spesso assumono una partecipazione di controllo in una società operativa e si impegnano nella gestione attiva della società nel tentativo di rafforzarne il valore. Altre strategie di fondi di private equity includono il targeting di società o startup in rapida crescita. Come un hedge fund, le società di private equity tendono a concentrarsi su opportunità di investimento a lungo termine di 10 anni o più.

• Materie prime: le materie prime si riferiscono a risorse tangibili come oro, argento e petrolio greggio, nonché prodotti agricoli. Esistono diversi modi per accedere agli investimenti in materie prime. Un pool di materie prime o “fondo di future gestiti” è un veicolo di investimento privato che combina i contributi di più investitori per negoziare nei mercati dei future e delle materie prime. Un vantaggio dei pool di materie prime è che il rischio di un singolo investitore è limitato al suo contributo finanziario al fondo. Alcuni ETF specializzati sono progettati anche per concentrarsi sulle materie prime.

Come investire in modo ragionevole, adeguato e semplice

Molti investitori veterani diversificano i loro portafogli utilizzando diverse classi di attività sopra elencate, con il mix che riflette la loro tolleranza al rischio. Un buon consiglio per gli investitori è iniziare con investimenti semplici e successivamente espandere gradualmente i propri portafogli. Nello specifico, i fondi comuni di investimento o gli ETF sono un buon primo passo, prima di passare a singoli titoli, immobili e altri investimenti alternativi.

Personalmente propendo per gli ETF vista la loro economicità ma mettendomi nei panni di un investitore alle prime armi, capisco che il supporto di un consulente può abbattere la barriera verso l’ingresso di questo fantastico mondo.

Tuttavia, la maggior parte delle persone è troppo occupata per preoccuparsi di monitorare quotidianamente i propri portafogli, molto spesso facendo tante (leggasi troppe) operazioni di trading che vanno ad arricchire il proprio broker ed impoverire sè stessi.

Steven Goldberg, (Tweddell Goldberg Wealth Management) disse una cosa saggia: “la maggior parte delle persone ha bisogno solo di tre fondi indicizzati: uno che copre il mercato azionario statunitense, un altro focalizzato sulle azioni internazionali e il terzo che tiene traccia un ampio indice obbligazionario“.

Direi che non ha tutti i torti ma io sono solo parzialmente d’accordo con lui e durante questo percorso avrai modo di capire perchè…

Approfitto di questo spazio per ricordarti che ho finalmente riaperto le iscrizioni al mio corso sugli investimenti.
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Nel prossimo articolo vedremo Come investire in base al contesto economico.